BlackRock (纽约证券交易所:BLK)的资产管理规模(AUM)预计将持续增长,这得益于战略收购、股权业务重组以及其稳健的财务状况。这些因素预计将促进公司的收入扩张。此外,BlackRock的强劲盈利能力和充裕的流动资金状况使其在有效利用资本方面处于有利地位,从而惠及其股东。
市场分析
市场分析师在过去一个月内对BLK本年度盈利的Zacks共识估计进行上调,这反映了他们对公司盈利增长潜力的信心。
然而,行政费用持续上涨,主要归因于增加的行政费用,这可能会对BlackRock的盈利能力产生负面影响。
BlackRock基本面
在基本面方面,从2016年至2022年,BlackRock的AUM以年复合增长率(CAGR)8.9%持续增长。2023年上半年,该增长趋势持续。同期,公司根据公认会计原则(GAAP)计算的收入以6.5%的CAGR增长。
尽管2023年上半年收入下滑,但通过加强iShares和交易所交易基金(ETF)业务以及加大对主动股权业务的重视,预计该趋势将逆转。因此,预计公司的收入将得到提升。预测显示,2023年、2024年和2025年的总收入分别将增长0.8%、8.6%和15%。
扩张战略
BlackRock的扩张战略包括国内外收购。尤其值得注意的是,收购伦敦的Kreos Capital以及与Jio Financial Services Limited合作成立的合资企业Jio BlackRock,体现了公司致力于增长和创新。后者合资企业预计将革新印度的资产管理行业。
近年来,BlackRock收购Baringa Partners的气候变化情景模型(2021年)以及投资管理服务提供商Aperio Group,扩大了公司的市场影响力。
然而,2016年至2022年,BlackRock的总费用以6.9%的CAGR增长,主要归因于增加的一般和行政费用。尽管2023年上半年费用下降,但公司为提高运营效率而进行的重组工作预计将短期内导致费用上升。预测表明,到2025年,总费用的CAGR可能达到6.5%。
结论
BlackRock在全球各地区具有地理多样性,在主要世界市场均有显著存在。尽管公司的海外收入在不断增长的重要性,但这种依赖也可能由于监管和政治动态、汇率波动以及区域经济表现等因素而面临潜在风险,所有这些都可能影响其收入增长。
