Meta Platforms(纳斯达克:META)作为元界运动的代表,一直受到相当的关注。尽管在这项事业中承担了巨大的损失,但这家科技巨头对其潜力仍然坚定,在Meta第二季度财报电话会议上断言,“这是世界的发展方向。”
在2022年充满挑战后,META在2023年展现出显著的表现,其股价今年迄今已飙升138%,超过了广泛的股票市场。
尽管Meta的股价涨幅占据了头条,但存在另一家元界参与者悄悄表现出色——一家股价今年已超过META和纳斯达克综合指数的公司。
揭开Fastly
2011年由Artur Bergman创立的Fastly(纽约证券交易所:FSLY)是一家专门从事边缘云平台解决方案的云计算公司。边缘云计算使企业能够为用户提供低延迟、安全和可靠的网站和应用程序。
随着人工智能(AI)和物联网(IoT)的广泛采用,边缘云计算的重要性预计将上升。预测显示,边缘云计算市场到2025年可能达到2740亿美元。
Fastly在这个领域处于领先地位,拥有Paramount Global(纳斯达克:PARA)、DoorDash(纽约证券交易所:DASH)和Gannett(纽约证券交易所:GCI)等知名客户。尽管市值仅为28.3亿美元,但Fastly的股价今年迄今已大幅飙升177.5%,远远超过了META和纳斯达克30%的增长。
推动FSLY飙升的因素
强劲表现
最近,Fastly的股价在公布第二季度业绩后获得动力。该公司不仅报告了收入增长和损失缩减,而且超过了市场预期。第二季度收入为12.28亿美元,同比增长20%,超过了11.87亿美元的共识预期。每股损失缩减至0.04美元,从上年的0.23美元,超过了分析师平均预期的每股0.10美元损失。
Fastly此外还报告了正的调整后EBITDA(520万美元,而上一年为-1600万美元),以及美元净扩张率(2023年第二季度为123%,而2022年第二季度为120%)、经营活动产生的净现金(2490万美元,而上年为-1670万美元)和企业客户平均支出(11%的年增长)等方面的改善。该公司还展示了长期债务的减少。这些有利结果导致Fastly的股价在财报后单场涨幅达23%。
在元界的战略举措
Fastly通过战略举措在元界领域确立了自己的地位。今年早些时候,它加入了Microsoft云元界合作伙伴计划,获得了Microsoft在Azure上开发元界应用程序的专业知识和资源。此外,Fastly成为了元界研究中心的一部分,这是META和其他实体之间的协作努力,以加速元界的发展,从而获得了Meta在这个领域研究的访问权限。
另外,Fastly与游戏引擎平台开发商Unity Software(纽约证券交易所:U)的合作旨在为开发元界应用程序的Unity开发者提供边缘计算服务。
挑战仍在
尽管财报进展令人瞩目,但Fastly仍面临挑战。该公司继续处于亏损状态,尽管过去三个季度亏损有所缩小。值得注意的是,与上一年相比,其客户数量几乎停滞不前,客户基数的轻微连续下降引发了担忧,特别是在快速增长的云计算市场。
虽然第二季度自由现金流量(7.8亿美元)有所改善,但由于预计营运资金需求增加和营运利润减少,这一趋势可能会逆转。
估值和分析师展望
与微软(纳斯达克:MSFT)和亚马逊(纳斯达克:AMZN)等拥有多元化收入来源的公司相比,Fastly的当前估值较为吸引人。按企业价值/销售率计算,Fastly的估值远低于Cloudflare(NET)的16.07的EV/销售率,其6.26的比率。价格/账面价值比进一步突出了这种差异,Fastly以2.66的P/B交易,而Cloudflare为31.19。
分析师预计Fastly将实现强劲的盈利增长,预计本季度增长15.91%,2023财年增长25%。共识评级为“持有”,平均目标价为18.17美元,约为当前水平的20%低。在覆盖该股票的12位分析师中,4位建议“强烈买入”,6位建议“持有”,2位建议“强烈卖出”。
结论
Fastly在不断扩大的云计算行业中确立了相当不错的地位。其最近的业绩改善和战略举措表明其与元界日益发展的格局保持一致。但是,盈利能力、客户集中度和现金流生成方面的挑战仍在持续。分析师的谨慎态度占主导地位,因为有限的财报升级或目标价格调整表明怀疑情绪仍在持续。虽然该股票展示了显著的回报,但鉴于当前水平,审慎考虑Fastly的潜力是明智的,因为短期上涨空间可能受到限制。
